NUEVO FONDO EN LA CARTERA

Durante el mes de Marzo añadimos un nuevo fondo a la cartera.

La motivación para la adquisición de este fondo, que no será enfocado al largo plazo, sino más bien al medio/corto plazo, es que en el segundo semestre de 2024 se esperan bajadas de los tipos de interés, tanto en Europa, como en Estados Unidos.

¿Qué significa que bajen los tipos de interés? Pues tiene varias consecuencias, pero la principal, de forma muy resumida, significa que la deuda se paga más barata.

Una vez se prevé una bajada de los tipos de interés, hay que buscar sectores que se vean beneficiados de estas bajadas. 

Por otra parte, las empresas tienen también otro tipo de clasificación en dos tipos: empresas "value" o empresas "growth". Las empresas "value" suelen ser empresas más contrastadas, enfocadas en sectores defensivos (sector salud, sector energético, sector industrial...), con una previsión de rentabilidad menor en el largo plazo pero más estables ante caidas del mercado, y a priori, menos fluctuantes. Es decir, empresas "más asentadas" en el mercado. 

Por otro lado, las empresas "growth" son empresas que están en crecimiento y son sectores más "agresivos" que responden con una rentabilidad esperada bastante más alta, pero por el contrario, las caídas del mercado les afectan más que a las empresas "value" porque no son tan consistentes. 

Ninguno de los dos tipos es mejor que el otro, simplemente, dependiendo el momento del mercado y del ciclo macroeconómico conviene invertir en un tipo, en otro, o incluso en ambos simultáneamente.

Y respecto a sectores concretos, algunos de los que se verán beneficiados por una bajada de los tipos de interés serán el sector tecnológico, el sector de las comunicaciones y el sector de consumo cíclico.

Por todo lo mencionado anteriormente, el fondo elegido tiene la distribución que se muestra en la imagen: 

- Respecto al sector de sus empresas, el 54% de las empresas que lo componen son del sector tecnológico, el 23% del sector de consumo cíclico y el 11% empresas de comunicación. El 12% restante son de otros sectores.

- Respecto al tamaño de las empresas que lo componen, el 50% son grandes empresas (este porcentaje me hubiera gustado que fuera más bajo, pero no encontré nada en el mercado), el 43% son empresas medianas (Mid Caps) y el 7% son empresas pequeñas (Small Caps).

- Respecto a si son "value" o "growth", el 81% de este fondo se compone de empresas "growth" frente al 19% de empresas "value".